Fusioni transfrontaliere tra fondi UCITS esteri con investitori italiani: l’Agenzia conferma la neutralità dell’operazione
Con la risposta n. 149/2026, l’Agenzia delle Entrate conferma l’irrilevanza fiscale, per gli investitori residenti, della fusione di fondi (rectius, sottofondi) UCITS irlandesi in fondi UCITS lussemburghesi, gestiti dalla medesima management company. L’assegnazione delle azioni dei fondi riceventi non realizza, infatti, alcuna delle fattispecie imponibili previste dall’art. 10-ter l. n. 77/1983: l’investimento originario prosegue con […]
Fusione e riporto delle perdite fiscali: la ratio smarrita della norma antielusiva
8 Novembre 2025
Fusione, norma antielusiva, Patrimonio netto, perizia di stima, Riporto perdite fiscali
Con la risposta a interpello n. 278/2025, l’Agenzia delle Entrate è nuovamente intervenuta sul tema del riporto delle perdite fiscali nell’ambito di un’operazione di fusione per incorporazione. L’Amministrazione finanziaria ha precisato che, qualora l’ammontare delle perdite ecceda il patrimonio netto contabile, è obbligatoria la redazione di una perizia di stima volta a determinare il valore […]Fusione, norma antielusiva, Patrimonio netto, perizia di stima, Riporto perdite fiscali
Riforma fiscale: la nuova disciplina al riporto delle perdite secondo le prime indicazioni del CdM
Il Consiglio dei ministri ha approvato, nella seduta del 30 aprile 2023, lo schema di decreto legislativo sulla revisione del regime impositivo dei redditi delle persone fisiche (IRPEF) e delle società e degli enti (IRES). Tra le molte novità, è stata proposta la modifica alla disciplina sul riporto delle perdite di cui all’art. 84 c. […]Scissione seguita da trasformazione agevolata e abuso del diritto
Con la Risposta n. 12 del 22 gennaio 2024, l’Agenzia delle entrate ha fornito alcuni chiarimenti in materia di assegnazione, cessione e trasformazione agevolata di cui all’art. 1, co. 100-105 della L. 197/2022, configurando come abuso del diritto una serie di operazioni finalizzate a trasferire a terzi l’azienda e gli immobili. Quesito Alfa S.p.A. (“Alfa”) […]Retrodatazione e consolidato fiscale in caso di fusione transfrontaliera
L’Agenzia delle entrate, con la risposta n. 486 del 29 dicembre 2023, ha fornito alcuni chiarimenti in materia di fusione transfrontaliera, delineando quando ne sia possibile la retrodatazione e quando la stessa non comporti l’interruzione del consolidato fiscale con la stabile organizzazione della società estera incorporante. Quesiti La società francese Alfa controlla la società italiana […]Riporto delle perdite in caso di fusione: il test del patrimonio netto in caso di ricapitalizzazione della società
L’art. 172, c. 7, del TUIR consente il riporto dei tax attributes delle società coinvolte nella fusione, a favore della beneficiaria, entro il limite quantitativo del relativo patrimonio netto, sterilizzato dai conferimenti e versamenti effettuati nei 24 mesi precedenti all’operazione straordinaria. La ratio della norma è dichiaratamente anti-elusiva, in quanto finalizzata ad evitare la compensazione […]